投资和借用奶牛场

Dermot McCarthy

一些对奶牛场的投资导致了更多的利润/现金流量。其他人则将资本捆绑在一起，或者更糟糕的是，导致未来的利润/现金流量减少。潜在地增加利润/现金流的投资包括配额，股票和土地。结合资本的投资是机械和建筑物。奶农必须最大程度地提高对前者的投资，并最大程度地减少对后者的投资。

你应该投资吗？

可以通过计算回报率来确定明智的投资。投资的简单回报率可以定义为额外的利润预期利息是该投资成本的百分比。例如，购买土地和配额的成本为100,000欧元，这将使农业利润增加5000欧元，从而简单地回报率为5000/100,000 x 100 = 5％。

可以将投资回报率与借款成本或自有资金成本进行比较。这种回报率是在购买的资产价值的任何潜在收益之前。目前，我相信大多数资产类别的短期和中期资本收益潜力有限。

这意味着投资必须在短期内通过额外利润获得足够的回报率，以证明投资合理。一些房地产开发商目前的回报率约为7％。如果农场投资具有长期资本增长的潜力，我建议回报率为5％，这是最低要求，但理想情况下，我们应该寻找7％至10％。

借入能力

借贷能力随企业涵盖的配额规模，效率水平和生活成本而变化。此外，租赁配额只有一半或以下拥有的配额的还款能力。

通常，假设几乎没有短期借贷，通常最多将达到50,000加仑的配额的长期借贷能力。100,000加仑配额的借贷能力可能高达200,000欧元，再次假定短期借款。

指南数字对个人农民的用途有限。在取出大笔借贷之前，应评估投资，以便对收益率和准备现金流，以查看提议的还款是否可行。

借款的结构

大多数奶农应为除土地以外的最多十年以外的土地和土地以上的投资提供资金。随着我们面对更严格的利润，这些术语会给一些余地，如果还款造成过多的困难，则可以将其重组为更长的时间。

一些大型业务仅基于仅在贷款上支付利息并使资本余额不变的基础。这也发生在退休金贷款的情况下，尽管向养老基金的付款是有效的税收偿还款项。这种方法的优点是，可以为任何给定的还款能力携带更高的借款水平。

例如，在贷款的头几年还会偿还20,000欧元 -

10年内贷款153,000欧元，5％
如果仅支付利息，则为400,000欧元的贷款。

此外，随着定期贷款的收益，由于此类付款没有税收减免，因此很难支付资本付款。仅利息类型贷款，重要的是，投资回报率要大于资金成本，或者有明确的资本增长潜力。

利率选择

向单个奶农收取的利率取决于还款能力，安全性和记录记录。他们还取决于与您的银行的谈判。向奶农收取的透支利率通常从6％到10％不等。关于期限贷款也存在类似的变化。

借贷时，乳业农民可以选择定期贷款的利率，该贷款会不时与报价的利率不同，或者他们可以将利率链接到Dibor或Eurobor利率。Dibor和Eurobor利率是银行间资金成本的利率。银行将对这些费率收取溢价。

银行间利率每天有所不同，但在当天始终是敏锐的利率。假设乳制品农民以2％的欧洲税率借用3.1％的款项借款，他将支付5.1％的贷款。3.1％的利率每天将有所不同，而保费将保持恒定。

可变费率或固定费率

可变利率比固定利率便宜。但是，固定利率意味着奶农知道他对未来的承诺。目前，固定利率将比五年的可变利率高出约1.25％。固定利率的额外成本可以看作是利率上升的保险。欧元利率可能会进一步下降，但距离周期的底部接近。在周期更改为向上的利率之前确定利率是有道理的，但是没人知道何时会发生这种情况。高度借来的农民可能会考虑将他们的一半贷款转换为固定利率以降低风险。

避免透支

传统上，许多乳业农民使用透支来为营运资金提供资金，即在等待销售的同时支付投入成本大约六个月所需的资本。过去，这是最便宜的信贷来源，这是有道理的。如今，透支是最昂贵的信贷形式。乳业农民应确定其营运资金需求是什么，并使用季节性贷款（在贷款机构中称为各种名称）来满足要求。透支仅应用于非常短的要求，即1-2个月。季节性贷款通常比透支便宜2.5％。